Как масло с etf выполнять по отношению к цене нефти (УСО СЗО)





--- Избежать Этих Общих Инвестирование Психология Ловушки


--- Топ-менеджеры хедж-фондов, чтобы смотреть в 2017 году

Цена на нефть снова в нисходящем тренде. На прошлой неделе телеканал CNBC опубликовала статью, утверждая, “сырой нефти в США продолжил падение, поступающих в технические медвежьем рынке, уменьшилось на 20% С 2016 высокое. ” До этого, на сырую нефть выросли более чем на 40% С начала года до $51. 67 за баррель, достигнутого в июне.
Такие движения цены открывает возможности для некоторых риск-ищу инвесторов. Существует множество биржевые фонды (etfs) для розничных инвесторов, чтобы инвестировать или торговать сырой нефтью. Есть прямые нефтяной etf, которые должны следить за ценами на нефть, есть заемными etfs, которые величаются масла ценовых движений, и есть обратная нефтяной etf, которые позволяют инвесторам получить прибыль, когда цены на нефть падают. (Смотрите также: Топ-5 обратных масло Кбф).
Насколько Полезны Масла С Etf?
Есть некоторые ключевые факты, инвесторы должны быть осведомлены о прежде чем прыгать в и купить нефть в режиме реального времени. Первым, что нефть etf с относительно плохой работы отслеживание цен на сырую нефть. Как это может быть? Нефтяные биржевые фонды торгуемые на бирже фонды состоят из фьючерсных контрактов на нефть. Однако фьючерсные контракты нефти истекают, так что данные должны активно переходить от истекающий контракт на следующий контракт, такой процесс называется “Роллинг”, чтобы сохранить стоимость фонда.
На поверхности, это, кажется, не такая большая проблема, но проблема для инвесторов в режиме реального времени заключается в том, что два фьючерсные контракты редко одинаковая цена. В случае заключения контрактов в будущем по цене выше, ситуации, называемые контанго, в режиме реального времени заканчивается проведение меньше контрактов, чем это было до крена. В таблице ниже приведен пример.
Будущего Контракта Ролл

Месяц


Значение


Цена


Контракты


1-й


100


$40


2. Пять


2-й


100


50 $


2. Ноль

Стоимость фондов не должны быть затронуты, так что цель в режиме реального времени, чтобы поддерживать ценность 100 с первого месяца до второго. Поскольку цены на нефть в будущем, чтобы сохранить стоимость фондов, фонд требует меньшего числа контрактов. С течением времени этой “сводки затрат” от контанго негативно влияет на производительность фонда. Если цены на нефть просто стоять, контанго гарантирует, что фонда будет снижаться с течением времени, по данным в режиме реального времени. ком.
Цены на нефть в настоящее время находятся в контанго, и это весить вниз показатели инвестиционной деятельности.
Производительность в режиме реального времени год-к-Дата
Доказательства, кажется, отражают этот факт. Динамика изменения стоимости различных нефтяных etf в 2016 показывает инвесторам, не может получать то, что они ожидают, независимо от того, какую ставку они взяли на направление цен на нефть. Например, три нефтяных биржевых фондов (УСО, усл и dbo) все отстает от цен на нефть (синяя линия) в 2016 году.

Источник: Сайт Tradingview
Перевернутый фондов не намного лучше, как видно на графике ниже. Цены на нефть туда, откуда они начали в 2016 году, так что можно было бы ожидать, торгуемые на бирже фонды, предназначенные для ставки на падение цен на нефть будет неэффективно. Короткий ProShares нефтяной &амп; газовой режиме реального времени (БПК) под-проводится в феврале, когда цены на нефть резко упали. Инвестор, который продавал нефть в начале года будет выполнен к февралю возврат 40% как показали перевернутый цен на нефть (синяя линия). Этот же инвестор сделал бы только 8%, владея ДДГ в режиме реального времени.
Нефть дБ Краткий ЭТН (СЗО) куда лучше падать отслеживания нефть в начале 2016 года, но была гораздо менее волатильной на рост цен в последнее время видел. Это, пожалуй, хорошо, что для инвесторов сейчас, но это со временем может отставать в режиме реального времени цена на нефть в падение цен и может не дать ожидаемых возвратов из-за низкой корреляции с базовой ценой на нефть.

Источник: Сайт Tradingview
Нижняя Линия
Инвесторы должны быть осторожны относительно ожидаемой доходности при инвестировании в нефтяной сфере биржевых фондов. Крен, что является фактом жизни на фьючерсном рынке может серьезно сказаться на доходности этих фондов. Производительность вопросы тоже кажутся независимыми от направленного ставку на цену на нефть. Например, перевернутый биржевые фонды также показывают относительно низкую корреляцию с базовыми движения цен на нефть.
Отказ от ответственности: Гари Эштон нефтяной и финансовый консультант газа, который пишет для вопросы ответы. Замечания, которые он делает, являются его собственными и не предназначены в качестве инвестиционного Совета. Гэри не инвестировать в любой из фондов, упомянутых.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как масло с etf выполнять по отношению к цене нефти (УСО СЗО) Как масло с etf выполнять по отношению к цене нефти (УСО СЗО)