В будущем компания Qualcomm's акций





--- Почему Комплекс U. С. Налогового кодекса выиграл'T быть упрощен


--- Чет Много Теории: Пари, Что Мелкие Инвесторы Не Правы

Новые технологии, как правило, имеют длинные пролеты развития . Для Qualcomm, Инк. (QCOM), исследования и разработки (R&ампер;D) временной горизонт составляет восемь-10 лет. Однако, эти технологии часто имеют более короткие темпы усыновления, и многие аналитики и потребители считают, что продукты становятся устаревшими через долю НИОКР сроки. Эти новые циклы развития, стимулирования разработки и внедрения новых технологий. Они также прибыли и цены на акции . Давайте еще раз взглянуть на Qualcomm и как она позиционирует себя на этом фоне.
Бизнес-Обзор
QCOM-это технология, провайдер для мобильной передачи голоса и данных приложений и является лидером в множественный доступ с кодовым разделением каналов (CDMA), которая в соответствии с QCOM последний годовой отчет по ценным бумагам и биржам, “является одной из основных технологий, используемых в настоящее время в цифровых беспроводных сетей связи. ” Компания также в середине разработки и маркетинга с Ортогональным частотным разделением множественного доступа (OFDMA) технология, которая, наряду с долгосрочной эволюции (в OFDMA-стандарт сотовой беспроводной связи, приложений), наблюдается значительный рост беспроводных устройств. QCOM также лицензий на свою интеллектуальную собственность портфель (ИС), которая включает в себя различные патенты, связанные с беспроводной продукты.
Как QCOM делает деньги
QCOM имеет три направления бизнеса, хотя только два отчетных сегментов: qct по (компания Qualcomm в CDMA-технологии) и Л (технологию Qualcomm лицензирования). Третьей бизнес-линии, между qsi (стратегические инициативы компании Qualcomm), делает стратегические инвестиции, но не приносят доход. Описания трех сегментов ниже взяты непосредственно из ежегодной заявочной компании:
Qct является ведущим разработчиком и поставщиком комплексных схем и программного обеспечения системы на базе технологии CDMA, OFDMA, и другие технологии для использования в голосовой связи и передачи данных, сетей обработки приложения, мультимедиа и глобальной системы позиционирования продукции. Доходы в этом сегменте увеличились как процент от общей выручки от 60 за последние три года до 70% . Несмотря на высокий процент доходов, прибыль до выплаты налогов (ebt) составляют всего лишь 20% доходов.
Литра выдает лицензии или права на использование части портфеля интеллектуальной собственности . В этом сегменте представлены между 27-33% доходов на протяжении последних трех лет и снижается в процентах от выручки, но ЕБТ в процентах от выручки в высоких 80-х годов. (Это показывает, что хотя он не генерирует самый большой процент продаж, прибыли чрезвычайно высоки и составляют большую часть прибыли для компании. )
Между qsi делает раннем этапе стратегические инвестиции направлены на открытие новых или расширение возможностей технологий компании Qualcomm и поддержка разработки и внедрения новых продуктов и услуг (или улучшения существующих продуктов или услуг) для голосовой связи и передачи данных . Этот сегмент не создается каких-либо доходов.
Доходы компании Qualcomm, испытывают некоторые Сезонность с высоким процентом признается за последний календарный год квартал (в период отпусков) для qct и в первом квартале календарного года для отдела Л . (Это важно при сравнении по сравнению с предыдущим кварталом рост выручки . ) Китай, Южная Корея и Тайвань исторически и продолжают оставаться крупнейшими рынками для этой компании (между 95-99% доходов за последние годы) отчасти из-за расположения глобальных производителей устройств, таких как Samsung Электроника Co. , Ltd, с. На внебиржевом (otc:SSNLF), Хон Хай точность промышленность Co. , Ltd, с. (ОТК:HNHPF), и другие корпорации Apple. (Aapl), так поставщиков, которые способствуют 10% от выручки. (Это может быть большой угрозой, если страна или компания переживает трудные экономические условия. )
Характеристики акций и перспектив роста
Для Qualcomm акций, чтобы достичь ожидаемого пять лет среднегодовые темпы роста выручки на 8-10%, это зависит от возможностей смартфонов, рост на развивающихся рынках, и будущего ожидаемого роста на новых рынках (таблетки, а также подключенных автомобилей и сервера центра обработки данных рынках).
Ожидается, что темпы роста были важными факторами оценки QCOM и цена акций . Исторически, фондовые торги в среднем цена-прибыль (Р/Е) несколько 17х. В соответствии с его годовой отчетности, компания видит рост до 2018 года из-за следующего:
В сентябре 2014 года, с поддержкой 3G/4G связи в глобальном масштабе (на базе технологии CDMA, OFDMA на основе и CDMA/OFDMA мульти-режим), что составляет почти 40% от общего объема мобильных подключений, а к 2018 году сети 3G/4G связи, по прогнозам, превысит 5 млрд во всем мире. Это увеличение на 79% за четыре года. Примерно три четверти этого роста ожидается на развивающихся рынках.
Поставки смартфонов в период с 2014 по 2018 год, по прогнозам, увеличится с 1 млрд до 8 млрд..
QCOM вкладывает и будет продолжать вкладывать значительные средства в НИОКР многих клеточных технологий беспроводной связи, включая CDMA и OFDMA, чтобы удовлетворить спрос на данные сервисы и приложения, чтобы улучшить пользовательский опыт, дать новые услуги, увеличить емкость сети, используют различные частотные диапазоны, и включить густой сетью развертывания.
С отличным исполнением в 2013 году (в ходе которого был сильный цикл смартфона), компания сбрасывает себя больше нормированного уровня до 2015 года. Если прогнозируемый рост материализуется, QCOM акции должны увидеть его стоимости либо оставаться постоянным или расширить. Если рост меньше, чем ожидалось, его несколько майского контракта, снижение его стоимости и цены акции. Дополнительные акции могут быть на стороне затрат, так как компания ожидает прибыль на акцию перерасти доходы за счет снижения операционных расходов.
Очевидно, существует риск, что акции могут снизиться, если заработок пропускать прогнозы. Эти риски сосредоточены на трех крупнейших рынках (Китай, Южная Корея и Тайвань) и его крупнейших клиентов (Samsung и Apple). Еще одним риском является выход на новые и развивающиеся рынки технологий. Наконец, важно иметь в виду, что цикл смартфона на более поздних стадиях.
Нижняя Линия
Компания Qualcomm на конкурентном рынке, где новые циклы внедрения технологий вывести прибыль и цены на акции . Существует множество рисков, связанных с расширением рынка и новые возможности рынка в течение следующих нескольких лет, которые необходимо рассмотреть, прежде чем инвестировать в акции компании Qualcomm. Оценки (особенно множественных, как Р/Е) отражать эти возможности идти вперед. Ли возможности пропустить или соответствовать ожиданиям влияние нескольких (расширение или сужение), и цена акций .
Раскрытие информации: Автор собственных акций Apple.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



В будущем компания Qualcomm's акций В будущем компания Qualcomm's акций