Ваше Будущее В Надежных Руках Стас





--- 4 средства для коротких индекса развивающихся рынков MSCI (Юм, ЭРК)


Управляемые фьючерсы индустрии, но все еще находится на начальных стадиях, выросла в геометрической прогрессии в период между 1980 и 2008. В 1980 году насчитывалось около 310 миллионов долларов, вложенных в управляемых фьючерсов сектора. В 2008 году этот показатель превысил 175 млрд. долл.. Уникальные преимущества управляемых фьючерсов включают профессиональное управление, возможность получить прибыль от вверх, вниз и вбок рынкам и тот простой факт, что управляемые фьючерсы не коррелируется с другими классами активов.
Рост активов привело к увеличению количества трейдеров, которые делают эту отрасль, но она также предоставляет инвесторам гораздо более сложный процесс, когда дело доходит до выбора правильного торгового советника на фьючерсных рынках (cta). Поэтому, в то время как управляемые фьючерсы как класс активов может иметь смысл, не все трейдеры одинаково. Доходность трейдеров, исходя из нескольких факторов. Здесь мы будем смотреть на некоторые из способов, что Стас отличаются и как эти отличия могут повлиять на доходность для инвестора.
Какие Товарные Торговые Советники?Товарные торговые советники являются профессиональные менеджеры деньги или трейдеров, которые составляют управляемых фьючерсов промышленности. Стас торговля деньгами клиентов по своему усмотрению и вести почти исключительно на фьючерсных рынках. На первый взгляд, можно предположить, что все товарно-торговые советники похожи друг на друга, но Стас отличаются с точки зрения их торговых стратегий, на рынках они торгуют, их уровень опыта и стиля торговли они используют.
Из-за их разногласий, важно различать различные типы Стас. Сравнивая менеджер, которая торгует золотом и серебром на краткосрочной основе в отношении менеджера, который торгует фьючерс на кукурузу на долгосрочной основе-не лучшая форма оценки. В некотором смысле, это как сравнивать менеджером взаимного фонда технология в отношении руководителя ЖКХ-ориентированный фонд. Таким образом, первый процесс оценки управляемых фьючерсов индустрии является дифференциация между различными способами, что менеджеры yield возвращает.
Рынки TradedThe наиболее очевидное различие между различных товарных торговых советников на рынках торгуют. Есть некоторые менеджеры, которые сосредоточены исключительно на секторе или группе рынков (например, драгоценные металлы или зерно), а есть и другие управляющие, которые торгуют на многочисленных рынках (иногда от 30 до 40 рынки). Менеджеров, которые торгуют на многочисленных рынках обычно используют технический анализ для принятия торговых решений. Другими словами, Диаграмма представляет собой график, независимо от того, какой рынок она представляет.
Торговле StyleThere, как правило, двумя стилями торговли в управляемых фьючерсов. Стас дискреционные трейдеры, которые используют собственные навыки принятия решений, чтобы определить, стоит ли войти или выйти из сделки. Например, дискреционный ГТС может сосредоточиться на фундаментальных отчетов сельскохозяйственных культур и графических моделей, чтобы определить, если они будут покупать хлопок. Систематическое Стас, с другой стороны, НЕ ТОРГУЕМ сделок, основанных на человеческих решений. Торги проводятся на основе торгового сигнала, который создается с помощью компьютерной программы. Хотя программы были изначально поставлены вместе с реальными людьми, это "черный ящик" программы теперь торговать на рынке без участия человека эмоции и фундаментальную информацию.
Торговле StrategiesOne преимущества управляемых фьючерсов заключается в том, что менеджеры могут торговать на рынке, используя различные стратегии. В конечном итоге, используя эти различные торговые стратегии позволяет Стас потенциально прибыль из любых рыночных условиях. Например, если рынок движется выше, трейдеры могут быть долго. Если рынок торгуется с понижением, трейдеры могут быть короткими. Помимо традиционных долгосрочных/краткосрочных стратегий, существует множество других стратегий, что товарно-торговые советники реализовать. Вот только несколько примеров:

Трендовая торговля: Трендовая стратегия, которую просто следует тенденциям, основанные на определенных технических показателей (е. г. скользящие средние, пробои и т. д.. ). Стас, специализирующихся в этой стратегии прибыль как на растущем рынке (по длинной) и падения рынков (будучи словом). Последователи тенденции, однако, зачастую терпят просадки в изменчивых рыночных условиях, потому что они часто останавливаются из сделки.


Встречная тенденция: эта стратегия стремится получить прибыль от разворота тренда. Если посмотреть на любой график, ничего не двигаться прямо вверх или вниз. Часто бывают откаты и развороты. Этой стратегии, чтобы прибыль от этих типа движения.


Арбитраж: есть ряд подстратегий, которые подпадают под арбитраж. Наиболее распространенными в управляемых фьючерсов-это статистический арбитраж. Простой пример это одновременно покупка золота на одной бирже (по заниженной цене) и продажа золота на другой бирже (за более высокую цену). Эта стратегия выглядит прибыль от разницы в цене.


Вариант написания/продавцов: продажа опциона является стратегией, которая фокусируется на написании вариантов (и собирать их взносов), что, скорее всего, бесполезно. Идея заключается в том, что товарно-торговый советник выиграют от премиум он или она собирает с покупателя. Риск, связанный с этой стратегией, однако, является то, что параметры не устареют и договора пойдут в деньги. В рамках этой стратегии являются голыми писателями вариант и распространение писателей вариант.

Глобальный макрос/основных направления: товары торговые советники, которые торгуют на рынках с фундаментальной подход часто смотрю на отчеты сельскохозяйственных культур, погодных, экономических отчетов и другие фундаментальные данные для определения входа в сделку.
Существует целый ряд других стратегий, которые составляют управляемые фьючерсы сектора. Как вы можете видеть из приведенных выше стратегий является то, что различные стратегии не только определить, когда они будут вестись торговля, а также какой тип рыночных условиях наиболее подходят для их стратегии.
FramesDifferent время ТОС могут торговать на тех же рынках от системного подхода и использовать те же торговые стратегии, но их доходность будет резко отличаться. Почему? Он имеет много общего с их торговыми таймфреймах. Трейдеры также различаются в зависимости от того, являются ли они краткосрочных трейдеров, среднесрочные трейдеры и долгосрочные трейдеры. Рассмотрим, например, две систематические последователей тренда. Трейдер а торгует на рынке в долгосрочной трендовая основе; трейдер Б осуществляет промежуточную стратегия следования за трендом. За гипотетический промежуточный период, рынок прерывается (таким образом, остановив промежуточные последователь тренда на ряде различных случаев). В долгосрочной перспективе, однако, рынок все еще находится в восходящем тренде. В этом случае, трейдеру все равно сможете получить огромную прибыль, как тенденция, в конечном счете, по-прежнему вверх.
Возникающие Против. Установлено CTAsAnother дифференцирующим фактором между товарных торговых советников, являются ли они новые или установленные. Существуют различные мнения о том, что определение возникающих и то, что определяет установленные. Общее определение, однако, акцентирует внимание на том, что новые менеджеры, как правило, имеют менее трех лет и менее чем за $50 млн. под управлением. На первый взгляд, может показаться, что единственная разница между развивающихся и установленных ГТС является их уровня опыта. Однако, это не верно.
Многие развивающиеся ТОС имеют значительный опыт работы в других компаниях и которые, наконец, открыли собственный магазин. Таким образом, хотя они могут иметь только опыт нескольких лет торговли в их собственного фонда, они устанавливаются трейдеров в отрасли и хорошо разбирается в своей практике.
Основное различие различие между новыми и создан ТОС имеет много общего с тем, как они производят их возвращает, как новые Стас часто превосходят установленные менеджеров. Есть две основные причины для этого. Первая связана с тем, что развивающиеся Стас поменьше и более юркий. Потому что они ловкие, они часто могут совершать сделки на определенных рынках, что было бы невозможно для более созданный фонд. Вторая причина заключается в том, что развивающиеся Стас часто охотно (и более агрессивным) до сдачи номера, которые позволяют им всплывающие на экране радара инвесторов. Создан миллиардный фонд может не иметь, что дополнительный стимул, чтобы быть агрессивным.
Есть и минусы в выборе возникающих ГТС за установленную ГТА. В то время как развивающиеся Стас может иногда обгоняют своих более именитыми аналогами, отсев тоже выше. Многие развивающиеся Стас часто даже не переживают свой первый год в бизнесе и некоторые трейдеры, которые ставят на ГТС шляпа нет никакого опыта за пределами торговле для себя.
Счета MinimumsThe в прошлом различие между биржевой торговли советниками является их минимальные потребности в инвестициях. Минимальная инвестировать с товарно-торгового советника колеблется от $10 000 до десятков миллионов. Как правило, менеджеры, которые имеют низкие минимальные требования, либо выходят менеджеры, которые пытаются привлечь капитал или менеджеров, которые только торгуют на определенном рынке или стратегии. Установленные менеджеры клонат иметь более высокие минимальные требования, как у менеджеров, которые торгуют со стратегией, которая требует большего количества капитала.
Дно LineIf вы рассматриваете управляемых фьючерсов на часть вашего портфеля, потребуется время, чтобы рассмотреть широкий спектр вариантов стратегий и менеджеров. Любой уважающий ЦТА должны иметь проверенные записи трека с одним из двух регулирующих органов для управляемых фьючерсов, комиссии по торговле товарными фьючерсами (cftc) и национальной Фьючерсной Ассоциации (nfa).




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Ваше Будущее В Надежных Руках Стас Ваше Будущее В Надежных Руках Стас